Kazachstan zet enorme oliefonds in voor AI-investeringen

Kazachstan wil een deel van zijn nationale oliefonds inzetten voor investeringen in kunstmatige intelligentie. De National Investment Corporation (NIC), een onderdeel van de centrale bank die 3,4 miljard dollar beheert van het in totaal 60 miljard dollar tellende fonds, ziet datacenters en AI-infrastructuur als kansrijke pijlers voor toekomstige rendementen.

CEO Serikzhan Rysbekov kondigde aan dat de eerste kapitaalallocaties dit jaar worden gedaan in infrastructuurfondsen die AI-faciliteiten omvatten. Daarmee sluit Kazachstan zich aan bij landen als Saudi-Arabië, de VAE en Qatar, die al miljarden steken in AI-bedrijven, datacenters en chipvoorziening.

Kans en risico

De stap is een enorme kans, maar brengt ook grote risico’s met zich mee. Grote techbedrijven investeren massaal, terwijl nog niet duidelijk is wanneer die uitgaven gaan renderen. Toch noemt Rysbekov AI een aantrekkelijke markt, zeker nu waarderingen weer realistischer zijn dan in 2021.

De NIC wil daarnaast circa 50 miljoen dollar per een of twee durfkapitaalfondsen investeren. Ook worden secundaire fondsen en private credit-fondsen uitgebreid. Zo wordt de portefeuille verder gediversifieerd.

Samenwerking en strategie

De Amerikaanse investeerder GCM Grosvenor adviseert de NIC bij infrastructuurfondsen. De strategie richt zich op kernposities bij wereldwijde fondsen – in de VS, Europa en Azië. Dit doen ze om vervolgens geleidelijk een gebalanceerde portefeuille op te bouwen.

Daarnaast overweegt de NIC te investeren in Amerikaanse hedgefondsen die met kwantitatieve modellen handelen. Rysbekov merkt dat private equity-beheerders wereldwijd door een kapitaaltekort bereid zijn extra voordelen te bieden, zoals vroege instapkortingen en adviesdiensten.

Huidige verdeling van beleggingen

Op dit moment bestaat de portefeuille van de NIC uit:

• meer dan 50% private-equityfondsen
• 20% hedgefondsen
• 30% obligaties, vastgoed en private debt

Het vermogen is gelijk verdeeld tussen centrale bankreserves en het oliefonds. Van het nationale fonds is nu 3% geïnvesteerd via de NIC, maar dat kan oplopen tot 5%. Rysbekov hoopt dat die grens verder wordt verhoogd om meer kansen te benutten.

Meer lezen over AI? Download dan de Bright-app en abonneer je op onze nieuwsbrief!